問(wèn)答題

【簡(jiǎn)答題】期權(quán)頭寸的Gamma是什么含義？某個(gè)頭寸的Delta為0，而Gamma為一個(gè)很大的負(fù)值，該頭寸的風(fēng)險(xiǎn)是什么？

答案：期權(quán)頭寸的Gamma是頭寸的Delta關(guān)于資產(chǎn)價(jià)格的變化率。如，0.1的Gamma表明當(dāng)資產(chǎn)價(jià)格增加一小數(shù)值，Delta...

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問(wèn)答題

【簡(jiǎn)答題】當(dāng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為每年10%，股票波動(dòng)率位25%時(shí)，計(jì)算這一無(wú)股息股票的平值歐式期權(quán)的Delta，其中期權(quán)的期限為6個(gè)月。

答案：

這種情形下，S0=K，r=0.1，σ=0.25，T=0.5。而且，
期權(quán)的Delta是N（d1）=0.64。

問(wèn)答題

【簡(jiǎn)答題】一個(gè)看漲期權(quán)Delta為0.7的含義是什么？當(dāng)每個(gè)期權(quán)的Delta均為0.7時(shí)，如何使得1000份期權(quán)的短頭寸組合變?yōu)镈elta中性？

答案：一個(gè)看漲期權(quán)的Delta為0.7意味著當(dāng)股票價(jià)格增加微小數(shù)量，期權(quán)價(jià)格增加這個(gè)數(shù)量的70%。類似地，當(dāng)股票價(jià)格減少微小數(shù)...