A.投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差通常小于組合內(nèi)各資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均值,而投資組合的β系數(shù)等于組合內(nèi)各資產(chǎn)β系數(shù)的加權(quán)平均值
B.單項資產(chǎn)的β系數(shù)與該資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差有關(guān)
C.投資組合的β系數(shù)與該組合的標(biāo)準(zhǔn)差有關(guān)
D.β系數(shù)只衡量系統(tǒng)風(fēng)險,而標(biāo)準(zhǔn)差則衡量包括系統(tǒng)風(fēng)險與非系統(tǒng)風(fēng)險在內(nèi)的全部風(fēng)險
計算題:
2009年8月15日,甲公司股票價格為每股50元,以甲公司股票為標(biāo)的的代號為甲49的看漲期權(quán)的收盤價格為每股5元,甲49表示此項看漲期權(quán)的行權(quán)價格為每股49元。截至2009年8月15日,看漲期權(quán)還有l(wèi)99天到期。甲公司股票收益的波動率預(yù)計為每年30%,資本市場的無風(fēng)險利率為年利率7%。
要求:
(1)使用布萊克.斯科爾斯模型計算該項期權(quán)的價值(dl和d2的計算結(jié)果取兩位小數(shù),其他結(jié)果取四位小數(shù),一年按365天計算)。
(2)如果你是一位投資經(jīng)理并相信布萊克.斯科爾斯模型計算出的期權(quán)價值的可靠性,簡要說明如何作出投資決策。