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問答題
【簡答題】利率期貨的套期保值如何計算？如何進行多頭、空頭對沖？
答案：
利率期貨的空頭對沖是指投資者預期利率上升可能會帶來損失而在期貨市場上賣出利率期貨的一種套期交易。 利率期貨的...
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問答題
【計算題】在2005年3月30日，某公司財務經(jīng)理預計，2005年6月1日起將有總額1億美元、3個月的遠期資金需求。同時，他還認為，未來利率可能會上升，因此，他想對沖利率上升的風險。于是，他在4月1日從A銀行買進了一份2×5的遠期利率協(xié)定，約定A銀行以4.75%的利率貸給該公司950萬美元。合約的參考利率為倫敦同業(yè)拆借利率，到2005年8月31日為止（該合約以360天為一年）。結果，6月1日倫敦同業(yè)拆借利率上升到了5.25%，這時參考利率高于4.75%的合約利率。雖然該公司從A銀行買入了2×5的遠期利率協(xié)定，但它必須在貨幣市場上以5.25%的利率籌集資金，以滿足生產(chǎn)的需求。由于參考利率上升到了合約利率之上，因此，A銀行必須向該公司支付其間的利差，以補償該公司在6月1日以5.25%的利率借入950萬美元產(chǎn)生的額外利息損失。試問補償多少？
答案：
從6月1日至8月31日92天。設A銀行在6月1日支付的金額為x，它按照5.25%的市場利率計算，92天后的未來值為：
