問(wèn)答題

【簡(jiǎn)答題】討論對(duì)于分散化的資產(chǎn)組合，套利定價(jià)理論APT比資本資產(chǎn)定價(jià)模型CAPM有哪些優(yōu)越之處？

答案： APT并不要求滿足證券市場(chǎng)線關(guān)系的基準(zhǔn)資產(chǎn)組合是真實(shí)的市場(chǎng)組合，任何在證券市場(chǎng)線上的充分分散化的組合都可以作為基準(zhǔn)資產(chǎn)組...

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【簡(jiǎn)答題】討論證券市場(chǎng)線和資本*市場(chǎng)線的區(qū)別。

答案：資本*市場(chǎng)線測(cè)度的是每單位整體風(fēng)險(xiǎn)的超額收益（資產(chǎn)組合的收益率超出無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的部分），整體風(fēng)險(xiǎn)用標(biāo)準(zhǔn)差測(cè)度。資本*市場(chǎng)...

問(wèn)答題

【簡(jiǎn)答題】應(yīng)該怎樣理解CAPM模型中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)-收益線性關(guān)系的描述是不現(xiàn)實(shí)的；支持線性關(guān)系的假設(shè)條件是否可以放松，使這個(gè)模型更加接近現(xiàn)實(shí)。

答案： CAPM模型的風(fēng)險(xiǎn)-收益的線性關(guān)系假設(shè)所有的投資者都可以以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率借入資金。顯然這一假設(shè)是不符合實(shí)際的。如果往模型中...