問(wèn)答題

【簡(jiǎn)答題】解釋為什么證券組合保險(xiǎn)策略在1987年10月19日的股票市場(chǎng)大跌中效果不好。

答案： 證券組合保險(xiǎn)涉及創(chuàng)建合成看跌期權(quán)。它假設(shè)一旦證券組合價(jià)值下跌一微小值，組合管理者的頭寸通過(guò)如下方式再平衡：
A...
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問(wèn)答題

【簡(jiǎn)答題】“構(gòu)造一個(gè)合成期權(quán)的過(guò)程，就是對(duì)沖這一期權(quán)頭寸的反過(guò)程。”解釋這句話的含義。
答案： 對(duì)沖一個(gè)期權(quán)頭寸，必須創(chuàng)建合成這個(gè)期權(quán)頭寸的反過(guò)程。例如，對(duì)沖一個(gè)看跌多頭頭寸，得創(chuàng)建合成這個(gè)看跌期權(quán)的短頭寸。也就是說(shuō)...
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【簡(jiǎn)答題】期權(quán)頭寸的Gamma是什么含義？某個(gè)頭寸的Delta為0，而Gamma為一個(gè)很大的負(fù)值，該頭寸的風(fēng)險(xiǎn)是什么？
答案： 期權(quán)頭寸的Gamma是頭寸的Delta關(guān)于資產(chǎn)價(jià)格的變化率。如，0.1的Gamma表明當(dāng)資產(chǎn)價(jià)格增加一小數(shù)值，Delta...
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