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問答題
【簡答題】某股票當前的價格為30元，執(zhí)行價格為25元，以該股票為標的資產(chǎn)的歐式看漲期權(quán)到期日前的時間為0.5年，年無風險利率為8%（按照連續(xù)復利計算），股票回報率（按照連續(xù)復利計算）的標準差為50%，該股票的年股利報酬率（連續(xù)支付）為6%。要求：確定該期權(quán)的價值。
答案：
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問答題
【簡答題】計算分析題:假設(shè)C公司股票現(xiàn)在的市價為20元，有1股以該股票為標的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為15元，到期時間為6個月。6個月后股價有兩種可能：上升25%或者降低20%，無風險利率為每年6%?，F(xiàn)在打算購進適量的股票以及借入必要的款項建立一個投資組合，使得該組合6個月后的價值與購進該看漲期權(quán)相等。要求：（1）確定可能的到期日股票價格；（2）根據(jù)執(zhí)行價格計算確定期權(quán)到期日價值；（3）計算套期保值比率；（4）計算購進股票的數(shù)量和借款數(shù)額；（5）根據(jù)上述計算結(jié)果計算期權(quán)價值；（6）根據(jù)風險中性原理計算期權(quán)的現(xiàn)值（假設(shè)期權(quán)期限內(nèi)標的股票不派發(fā)紅利）。
答案：
（1）上行股價=20×（1+25%）=25（元）下行股價=20×（1-20%）=16（元）（2）股價上行時期權(quán)到期日價值...
